Инвеститорите продължават мощно да наливат капитали в AI стартъпи. Не всички от тях обаче са така изградени, че да оцелеят. Дарън Моури, който ръководи глобалната стартъп организация на Google в рамките на Cloud, DeepMind и Alphabet, отправя директно послание към основателите: ако продуктът ви е просто тънка обвивка около чужд езиков модел, „лампата за проверка на двигателя“ вече свети.

В подкаста Equity на TechCrunch той заявява, че ерата на лесния растеж за базови продукти, стъпили върху големи езикови модели (LLM), до голяма степен е приключила. Стартъпи, които разчитат почти изцяло на бекенд модели като GPT на OpenAI, Claude на Anthropic или Gemini на Google DeepMind, без да изграждат собствена значима интелектуална собственост, трудно ще постигнат устойчив растеж.

Краят на ерата „Сложи UI върху GPT“

LLM обвивките – стартъпи, които добавят потребителски интерфейс или специфичен работен процес върху вече съществуващ модел – донякъде преживяха златен период. През 2024 г., когато OpenAI стартира магазина за ChatGPT, беше възможно да привлечеш внимание само с изчистен UX върху мощен базов модел.

Този прозорец обаче се затваря.

По думите на Моури, ако просто „пребрандираш“ даден модел и оставиш той да върши цялата работа, индустрията вече няма търпение за това. Тънка интелектуална собственост около Gemini или GPT-5 означава липса на реална диференциация.

Как AI променя Стартъп екосистемата, според вицепрезидент на Microsoft

Изводът е ясен: устойчивите AI компании трябва да изграждат по-дълбока продуктова стойност, собствена база данни или силна вертикална специализация. В противен случай рискуват да станат излишни, тъй като базовите модели разширяват собствените си функционалности.

Защо AI агрегаторите са под още по-голям натиск

Подгрупа от тези обвивки – т.нар. AI агрегатори – може да се окажат в още по-сложна позиция. Те комбинират множество LLM модели в един интерфейс или API слой, пренасочвайки заявки между различни доставчици и добавяйки инструменти за мониторинг и управление.

Сред примерите са Perplexity AI и OpenRouter, които предоставят достъп до различни AI модели през единна API инфраструктура.

Съветът на Моури към новите основатели е директен:

“Стойте далеч от бизнеса с агрегатори”

Според него потребителите вече очакват вградена интелектуална стойност – интелигентно маршрутизиране на заявки според контекста и реалната нужда, а не просто превключване между модели според цена или наличност на изчислителен ресурс.

За да оцелеят, стартъпите трябва да изградят силни и устойчиви конкурентни предимства чрез ясно разграничени решения на пазара или чрез продукти, насочени към конкретна индустрия с дълбока експертиза.

Познат сценарий от ранната облачна ера

Моури прави паралел с началото на облачните услуги в края на 2000-те години, когато Amazon Web Services започна да набира скорост. Тогава множество компании се позиционираха като посредници, предлагащи по-лесен достъп до AWS чрез обединено фактуриране и допълнителни инструменти.

С времето обаче AWS изгради собствен корпоративен инструментариум, а клиентите станаха по-опитни в директното управление на облачни услуги. Много от посредниците бяха изтласкани. Оцеляха тези, които добавиха реална и защитима стойност – сигурност, миграционна експертиза, DevOps консултиране.

Днес AI агрегаторите са изправени пред сходен натиск върху маржовете. Докато доставчиците на модели добавят enterprise функционалности – управление, мониторинг, оркестрация – междинните слоеве без ясно разграничение рискуват да бъдат заобиколени.

Къде все пак има възможност

Въпреки предупрежденията си, Моури остава оптимист за редица AI сегменти.

Един от тях е вълната на т.нар. „vibe coding“ и AI-нативни платформи за разработчици. През 2025 г. компании като Replit, Lovable и Cursor привлякоха сериозни инвестиции и потребителска инерция. Те надхвърлят базовия достъп до модел, интегрирайки AI дълбоко в процесите на софтуерната разработка и изграждайки екосистеми около инструментите си.

Cursor например е пример за „по-силна“ LLM обвивка – асистент за програмиране, интегриран в средата за разработка, с продуктова дълбочина отвъд обикновен интерфейс.

Моури посочва и вертикални решения като Harvey AI, насочени към юридическия сектор. Тези компании разработват специализирани функции, собствени работни процеси и уникални бази данни, които им дават пазарна позиция, която трудно може да бъде копирана.

Той очаква и продължаващ ръст в AI решенията за крайни потребители, включително чрез инструменти като Veo – AI генератора за видео на Google, които поставят мощни генеративни технологии в ръцете на масовата аудитория.

Освен AI инфраструктурата, Моури вижда потенциал и в биотехнологиите и климатичните технологии, които се възползват от достъпа до големи масиви от данни и нови изчислителни възможности.

Летвата за AI стартъпите се вдига

Посланието на Моури не е, че възможностите в AI намаляват, а че пазарът узрява. С нарастващите способности на базовите модели и изкачването на облачните доставчици нагоре по технологичния стек, повърхностната диференциация вече не е достатъчна.

Стартъпи, които просто „обвиват“ съществуващи LLM модели без собствена технология, дълбока интеграция или вертикална експертиза, ще имат все по-трудна задача да оправдаят съществуването си. Онези, които изградят реална интелектуална собственост, се вградят в критични работни процеси или използват уникални данни, могат да оформят следващото поколение AI компании.

Изображение: Официален LinkedIn профил на Дарън Моури